卡玛利拉方程公式是 超额收益/最大回撤。它用于衡量基金业绩回报和最大回撤之间的综合性价比。具体计算公式如下：

卡玛比率 （Calmar Ratio）:

\[

\text{卡玛比率} = \frac{\text{超额收益}}{\text{最大回撤}}

\]

其中，超额收益是指基金在一定时期内的收益减去无风险收益，最大回撤是指基金在一段时间内的最大价值下跌幅度。

其他相关指标:

R1, R2, R3, R4:

\[

R4 = （H - L） \times 1.1 / 2 + C

\]

\[

R3 = （H - L） \times 1.1 / 4 + C

\]

\[

R2 = （H - L） \times 1.1 / 6 + C

\]

\[

R1 = （H - L） \times 1.1 / 12 + C

\]

S1, S2, S3, S4:

\[

S1 = C - （H - L） \times 1.1 / 12

\]

\[

S2 = C - （H - L） \times 1.1 / 6

\]

\[

S3 = C - （H - L） \times 1.1 / 4

\]

\[

S4 = C - （H - L） \times 1.1 / 2

\]

这些指标可以帮助投资者评估基金在不同市场环境下的表现和稳定性。卡玛比率越高，说明基金在承担相同风险的情况下，实现了更高的超额收益，因此具有更好的综合性价比。